本文源自財政部《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關(guān)問題的通知》(財金〔2018〕23號)的解讀。
《通知》目的：
規(guī)范金融企業(yè)對地方政府和國有企業(yè)投融資行為，在助推地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，共同注意防范和化解地方政府債務(wù)風(fēng)險。
政策背景：
2014年修訂的《預(yù)算法》和《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號文）實(shí)施以來。地方各級政府在防范化解財政金融風(fēng)險方面取得了顯著成效，但一些地方政府依然存在違法違規(guī)和變相舉借債務(wù)行為。
總體要求：
除購買地方政府債券外，不得直接或間接為地方政府及部門提供融資，不得違規(guī)新增融資平臺公司貸款和提供擔(dān)保，不得提供債務(wù)性資金作為地方政府項(xiàng)目的資本金。
審查重點(diǎn)：
對項(xiàng)目資本金的審查應(yīng)堅持“穿透原則”，審慎評估融資主體的還款能力和還款來源，確保其經(jīng)營性現(xiàn)金流能夠還本付息。項(xiàng)目現(xiàn)金流涉及財政資金安排的，國有金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格核實(shí)地方政府履行相關(guān)程序的合規(guī)性和完備性。
具體要求：
1.投資基金不得轉(zhuǎn)換為債務(wù)融資平臺。
2.加強(qiáng)資金投向管理，不得變相為地方政府提供融資。
3.政策性開發(fā)性金融按市場化原則在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)審慎合規(guī)授信。
4.重點(diǎn)防控國有金融機(jī)構(gòu)對地方政府統(tǒng)一授信的行為。
5.防控國有金融中介業(yè)務(wù)中明示或暗示政府信用支持的行為。
6.規(guī)范國有金融企業(yè)參與PPP項(xiàng)目的經(jīng)營行為，避免PPP異化為新的融資平臺。
規(guī)范投融資行為：
1.加強(qiáng)對股東資質(zhì)的審查，確保資金來源合法。
2.財務(wù)約束要嚴(yán)格按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，不得以有無政府背景作為資產(chǎn)風(fēng)險的判斷標(biāo)準(zhǔn)。
3.國有金融企業(yè)應(yīng)聚焦主業(yè)，做好產(chǎn)權(quán)管理工作。
4.對違規(guī)的存量項(xiàng)目國有金融企業(yè)要依法依規(guī)、主動配合開展整改。
強(qiáng)化財政部門監(jiān)督管理職能，對金融企業(yè)參與地方建設(shè)融資過程中確實(shí)存在的亂象和不規(guī)范行為及時紓解和糾偏。為金融企業(yè)主動加強(qiáng)風(fēng)險管控和財務(wù)管理營造良好的制度環(huán)境，充分發(fā)揮金融企業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求、服務(wù)地方發(fā)展建設(shè)等方面的積極作用。
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