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地方政府專項債券咨詢服務(wù)公司
已完成近200個項目，項目已發(fā)行86億元
財政部23號文要點
1.2019年6月底前完成提前下達(dá)新增地方債券額度的發(fā)行。（5月、6月將會有一波申報發(fā)行小高峰，申報發(fā)行進(jìn)度將加快）
2.爭取在9月底前完成全年新增地方債券發(fā)行。（全年發(fā)行進(jìn)度將加快，2019年需發(fā)債項目申報進(jìn)度需要加快，未入庫項目需要在8月份前入庫）
3.進(jìn)一步提升地方債券發(fā)行定價市場化水平。（債券發(fā)行定價將更加靈活，更加科學(xué)）
4. 財政部不再限制地方債券期限比例結(jié)構(gòu)，地方財政部門自主確定期限。（地方財政部門可以根據(jù)地方財務(wù)狀況、償債債能力、項目收益情況靈活的確定項目債券期限）
5. 科學(xué)確定發(fā)行期限，逐步提高長期債券發(fā)行占比。（中長期債券發(fā)行將會是之后地方政府專項債的重要方向，將會從一定程度上減輕地方政府償債壓力）
6. 鼓勵地方財政部門結(jié)合項目實際情況，不斷豐富專項債券信息披露內(nèi)容。（專項債券信息披露內(nèi)容將會要求更加嚴(yán)謹(jǐn)，披露內(nèi)容更加科學(xué)全面）
7. 省級財政部門分批實施地方債券商業(yè)銀行柜臺市場發(fā)行業(yè)務(wù)。重點支持專項債券在本地區(qū)范圍內(nèi)面向個人和中小機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售。（地方債券發(fā)行方式將更為開放，商業(yè)銀行柜臺發(fā)行業(yè)務(wù)將會成為地方債券發(fā)行的重要渠道之一，個人和中小投資者將成為重要融資渠道之一）
8. 地方財政部門應(yīng)當(dāng)加快地方債券資金撥付，有條件的地方在地方債券發(fā)行前，可對預(yù)算已安排的債券資金項目通過調(diào)度庫款支付，待債券發(fā)行后及時回補(bǔ)庫款。（項目資金到位進(jìn)度將加快，有條件的地方項目可能能夠在債券發(fā)行前獲得債券資金，加快項目進(jìn)度）
9. 規(guī)范地方債券發(fā)行現(xiàn)場管理,嚴(yán)格按照《地方債券發(fā)行現(xiàn)場管理工作規(guī)范》有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。（地方債券發(fā)行現(xiàn)場監(jiān)管將更加嚴(yán)格，監(jiān)管工作將更加全面規(guī)范化）
10. 2019年全年債券發(fā)行總體安排于5月5日前上報。
11. 地方財政部門應(yīng)當(dāng)在全年地方債券發(fā)行工作完成后20個工作日內(nèi)，向財政部及當(dāng)?shù)乇O(jiān)管局報告年度發(fā)行情況。
財政部23號文原文
財政部關(guān)于做好地方政府債券發(fā)行工作的意見
財庫〔2019〕23號
各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局），新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財政局，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和信用評級機(jī)構(gòu)：
根據(jù)《中華人民共和國預(yù)算法》、《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）和地方政府債券（以下稱地方債券）發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就做好地方債券發(fā)行工作提出如下意見：
一、合理把握地方債券發(fā)行節(jié)奏，加快發(fā)行進(jìn)度
地方財政部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)資金需求、地方債券到期情況、債券市場狀況等因素，統(tǒng)籌資金需求與庫款充裕程度，科學(xué)設(shè)計債券發(fā)行計劃。各地應(yīng)當(dāng)合理把握發(fā)行節(jié)奏，切實加快債券發(fā)行進(jìn)度，2019年6月底前完成提前下達(dá)新增債券額度的發(fā)行，爭取在9月底前完成全年新增債券發(fā)行。
二、進(jìn)一步提升地方債券發(fā)行定價市場化水平
?。ㄒ唬┑胤截斦块T、地方債券承銷團(tuán)成員、信用評級機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步強(qiáng)化市場化意識，嚴(yán)格按照市場化、規(guī)范化原則做好地方債券發(fā)行相關(guān)工作。
?。ǘ┑胤截斦块T應(yīng)當(dāng)將地方國庫現(xiàn)金管理與地方債券發(fā)行脫鉤，不得在地方國庫現(xiàn)金管理招標(biāo)評分體系中，將2019年及以后年度發(fā)行地方債券的認(rèn)購情況作為評價因素。
?。ㄈ┑胤截斦块T應(yīng)當(dāng)在加強(qiáng)與承銷團(tuán)成員溝通的基礎(chǔ)上，在招標(biāo)發(fā)行規(guī)則中合理設(shè)定承銷團(tuán)成員最低投標(biāo)比例、最低承銷比例、最高投標(biāo)比例、債券投標(biāo)利率區(qū)間上下限、單一標(biāo)位投標(biāo)量等技術(shù)參數(shù)要求，其中，單一標(biāo)位最高投標(biāo)量不得高于當(dāng)期債券計劃發(fā)行量的35%。在承銷團(tuán)中設(shè)有主承銷商的地區(qū)，應(yīng)當(dāng)對不同類型承銷團(tuán)成員分別設(shè)定投標(biāo)技術(shù)參數(shù)要求，合理匹配不同類型承銷團(tuán)成員的權(quán)利與義務(wù)。
三、科學(xué)確定地方債券期限結(jié)構(gòu)
財政部不再限制地方債券期限比例結(jié)構(gòu)，地方財政部門自主確定期限。對于一般債券，地方財政部門應(yīng)當(dāng)合理均衡各期限發(fā)行規(guī)模，滿足更多類型投資者的期限偏好。對于專項債券，地方財政部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)項目實際情況，綜合考慮項目期限、投資者需求、債務(wù)年度分布等因素，科學(xué)確定發(fā)行期限，逐步提高長期債券發(fā)行占比，更好匹配項目資金需求和期限。
四、完善地方債券信息披露
地方財政部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行財政部關(guān)于地方政府債務(wù)信息公開有關(guān)規(guī)定。地方財政部門應(yīng)當(dāng)在每月20日前披露本地區(qū)下一月度新增地方政府債券和再融資債券發(fā)行安排；在每季度最后一個月20日前披露本地區(qū)下季度地方債券發(fā)行計劃，應(yīng)包括發(fā)行時間（披露到旬）、債券品種（一般債券或?qū)ｍ梻?、用途（新增債券或再融資債券）、期限等。如每季度最后一個月20日前10個工作日各省發(fā)行額度尚未下達(dá)，地方財政部門應(yīng)當(dāng)在額度下達(dá)后10個工作日內(nèi)披露季度計劃。地方財政部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步做好專項債券信息披露工作，重點披露本地區(qū)及使用債券資金相關(guān)地區(qū)的政府性基金預(yù)算收入、專項債券項目風(fēng)險等財政經(jīng)濟(jì)信息，以及債券規(guī)模、利率、期限、具體使用項目、償債計劃等債券信息，并充分披露對應(yīng)項目詳細(xì)情況、項目融資來源、項目預(yù)期收益情況、收益和融資平衡方案，以及由第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的評估意見等。地方財政部門要加大債券發(fā)行兌付信息披露力度。鼓勵地方財政部門結(jié)合項目實際情況，不斷豐富專項債券信息披露內(nèi)容。
五、推出地方債券柜臺發(fā)行
按照積極穩(wěn)妥、分步推進(jìn)的原則，由省級財政部門分批實施地方債券商業(yè)銀行柜臺市場發(fā)行業(yè)務(wù)。綜合考慮市場需求、債券期限、債券品種、項目收益、發(fā)行節(jié)奏等因素，重點支持專項債券在本地區(qū)范圍內(nèi)面向個人和中小機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售。
六、加強(qiáng)地方債券資金撥付管理
（一）地方財政部門應(yīng)當(dāng)加快地方債券資金撥付，防范資金長期滯留國庫，盡早發(fā)揮債券資金使用效益。有條件的地方在地方債券發(fā)行前，可對預(yù)算已安排的債券資金項目通過調(diào)度庫款支付，加快項目建設(shè)進(jìn)度，待債券發(fā)行后及時回補(bǔ)庫款。
?。ǘτ谠偃谫Y債券，如債券到期時庫款比較充裕，在不突破再融資債券發(fā)行規(guī)模上限且嚴(yán)格保障財政支付需要的前提下，地方財政部門可使用庫款支付還本資金，待債券發(fā)行后及時回補(bǔ)庫款。
七、規(guī)范地方債券發(fā)行現(xiàn)場管理
地方財政部門以及中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海證券交易所、深圳證券交易所等財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《地方債券發(fā)行現(xiàn)場管理工作規(guī)范》有關(guān)規(guī)定，切實加強(qiáng)地方債券發(fā)行現(xiàn)場管理，規(guī)范做好發(fā)行現(xiàn)場人員出入登記、通訊設(shè)備存放、無線電屏蔽、電話錄音等工作，保障地方債券發(fā)行工作有序開展。發(fā)行現(xiàn)場應(yīng)當(dāng)邀請非財政部門派出監(jiān)督員，對發(fā)行現(xiàn)場人員、通訊、應(yīng)急操作等情況進(jìn)行監(jiān)督。如遇特殊情況，應(yīng)當(dāng)及時向財政部（國庫司）報告。
八、及時報送發(fā)行情況
?。ㄒ唬┑胤截斦块T應(yīng)當(dāng)在各省全年發(fā)行額度下達(dá)10個工作日內(nèi)，向財政部上報全年債券發(fā)行總體安排，2019年全年債券發(fā)行總體安排于5月5日前上報。每季度最后一個月15日前，向財政部上報下季度地方債券發(fā)行初步安排，如在上報時點各省發(fā)行額度尚未下達(dá)，應(yīng)當(dāng)在額度下達(dá)后10個工作日內(nèi)上報季度發(fā)行安排。
?。ǘ┑胤截斦块T應(yīng)當(dāng)在全年地方債券發(fā)行工作完成后20個工作日內(nèi)，向財政部及當(dāng)?shù)乇O(jiān)管局報告年度發(fā)行情況。地方財政部門、支持部門、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等如遇涉及地方債券發(fā)行的重大或異常情況，應(yīng)當(dāng)及時向財政部報告。
責(zé)任編輯 | 周林莉
信息來源 | 財政部國庫司
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